「ETF」は取引の仕組みに関わり、「私募」は主に募集方法や参加できる投資家に関わります。どちらの名称だけでも、債券・株式・換金しにくい資産のどれを持つかは分かりません。まず対象国と契約書類を特定し、実際の運用方針を比較します。以下は一般的な形で、各国共通の法的定義ではありません。
参加方法と価格の比較
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| 一般的な形 | 購入・売却 | 特に読む条件 |
|---|---|---|
| 一般的な公募のオープンエンド型 | 通常、次に算出される基準価額で約定 | 締切時刻・手数料・解約条件 |
| ETF | 市場で日中売買。価格は基準価額と異なる場合も | 売買差額・流動性・保有資産・費用 |
| 私募ファンド | 申込・換金方法は契約による | 適格性・追加払込・ロックアップ・評価方法 |
運用戦略を別に見る
ETFでもアクティブ運用はあり、投資信託でも指数連動型はあります。私募ファンドがすべて未公開株ファンドというわけでもありません。過去の利回りを読む前に、集中度・借入・通貨・組入資産の売りやすさを確認します。
同じ比較表に並べる
- 同じ持分クラス・基準日・通貨・ベンチマーク・費用条件を記録します。費用控除前の戦略成績と、別の投資家の控除後成績を直接比較しません。
- 具体的な日付と金額を置いて、いつ申請でき、どの価格で、いつ入金されるかを確認します。
参考資料
一般的な情報提供を目的としており、投資助言、募集、推奨ではありません。個別の参加には、適格性、書面、適用される許認可の確認が必要です。元本・利回りは保証されず、一部または全部を失う可能性があります。